記憶體, CPU:GPU ratio, 未來3-5年, 如果估計到需求遠高於供應, 唸得通就係價值一千萬既問題黎

DRAM ETF 由上市至今幾星期, 由$27.76 -> $52.82 (24/5/2026) (回報90.3%), MU (163.1%), SNDK (522.9%)

AMD 今年由年初 $214.16 -> $467.51 (24/5/2026) (118.3% return)

同期 NVDA (15.5% return), AVGO (19.7%),  TSM (33.1%), 

ETF: SMH (60%), SOXX (78.4%), SOXQ (72.2%), PSI (95%), AIS (89.1%)

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明顯半導體股大幅跑贏大市, 但究竟係升浪已經完結, 還是只係剛剛開始, 進入AI DATA CENTRE的新一頁? 我盡左力睇左好多TWITTER 分析 + 個人見解, 結論是:

(1) 記憶體應該遠未及市場需求, 未來不是2-3年可以解決到既問題, 記憶量之大遠遠不能想像, 以前幾百GB都已經好多咁, 已經幾千TB都好似好少咁, 又圖又VIDEO 又 training 又 inference, 都真係唔係咁簡單。

(2) CPU: GPU ratio 依單野, 傳說據蘇媽講 training 本身不能賺錢, 要 inference 先可以賺到錢, 其實理解唔難, 例如你睇YOUTUBE 有齊HISTORY, 佢啲algorithm 咪推返啲其他新片俾你睇下有邊條片又啱, 再不斷咁推演落去之類, 即刻之後講下一階段講咩agentic AI, 自行執行指令唔洗PROMPT 完又PROMPT, 咁永遠都有限制既, 但個走勢似係會加大發展, 到inference 依個階段就CPU:GPU 和之前唔同

之前: 1:4-5

未來: 1:1 -> 4-5:1 -> 10-20:1 

CPU 依單野依家AMD準備用台積電最先進2納米黎做, 領先全球既玩法, 究竟真係咁, 係咪公司會先上萬億市值, 再黎一個NVDA 2021年既MOMENT 突然升你幾倍, 到2030年 EPS=$50-65 到達股價 $2000 高峰咁著數? 如果係既話都真係唔怕買。

其實仲有範疇例如 Photonics (我亂入EUV ETF), Power, 暫時無法理解, 升幾倍都無法理解, 要同啲專業人士傾下。

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據asklivermore 大師透露, 未來2星期 (25/5-5/6/2026)會有回調, 有回調就記得 buy the dip, 買完就好好坐住等上升, 係咪咁著數就自行判斷

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Not financial advice. DYOR