記憶體, CPU:GPU ratio, 未來3-5年, 如果估計到需求遠高於供應, 唸得通就係價值一千萬既問題黎

DRAM ETF 由上市至今幾星期, 由$27.76 -> $52.82 (24/5/2026) (回報90.3%), MU (163.1%), SNDK (522.9%)

AMD 今年由年初 $214.16 -> $467.51 (24/5/2026) (118.3% return)

同期 NVDA (15.5% return), AVGO (19.7%),  TSM (33.1%), 

ETF: SMH (60%), SOXX (78.4%), SOXQ (72.2%), PSI (95%), AIS (89.1%)

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明顯半導體股大幅跑贏大市, 但究竟係升浪已經完結, 還是只係剛剛開始, 進入AI DATA CENTRE的新一頁? 我盡左力睇左好多TWITTER 分析 + 個人見解, 結論是:

(1) 記憶體應該遠未及市場需求, 未來不是2-3年可以解決到既問題, 記憶量之大遠遠不能想像, 以前幾百GB都已經好多咁, 已經幾千TB都好似好少咁, 又圖又VIDEO 又 training 又 inference, 都真係唔係咁簡單。

(2) CPU: GPU ratio 依單野, 傳說據蘇媽講 training 本身不能賺錢, 要 inference 先可以賺到錢, 其實理解唔難, 例如你睇YOUTUBE 有齊HISTORY, 佢啲algorithm 咪推返啲其他新片俾你睇下有邊條片又啱, 再不斷咁推演落去之類, 即刻之後講下一階段講咩agentic AI, 自行執行指令唔洗PROMPT 完又PROMPT, 咁永遠都有限制既, 但個走勢似係會加大發展, 到inference 依個階段就CPU:GPU 和之前唔同

之前: 1:4-5

未來: 1:1 -> 4-5:1 -> 10-20:1 

CPU 依單野依家AMD準備用台積電最先進2納米黎做, 領先全球既玩法, 究竟真係咁, 係咪公司會先上萬億市值, 再黎一個NVDA 2021年既MOMENT 突然升你幾倍, 到2030年 EPS=$50-65 到達股價 $2000 高峰咁著數? 如果係既話都真係唔怕買。

其實仲有範疇例如 Photonics (我亂入EUV ETF), Power, 暫時無法理解, 升幾倍都無法理解, 要同啲專業人士傾下。

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據asklivermore 大師透露, 未來2星期 (25/5-5/6/2026)會有回調, 有回調就記得 buy the dip, 買完就好好坐住等上升, 係咪咁著數就自行判斷

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Not financial advice. DYOR

AMD破頂, DRAM (ETF) 五星期持續破頂, 傳統科網股被遺忘

三月就天天跌

四月就天天升, 買啱野就直頭改變人生既財富

到左五月頭幾日, 情況依舊繼續

你唸下, 例如V, MA 比較傳統既公司, 明明都賺取全球收益, 盈利又增長, 又有buyback program, 股價繼續持續不振, 過多幾年如果都繼續收窄估值, EPS 繼續上升但得返10倍PE, 咁依家既股價又真係無上升空間。 但明明又定價權在你手, 市場依舊無反應。

唯一稍為有點反應就應該係AMZN, GOOG, 破頂再破頂, 真係守業幾年來一個大爆發。

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近星期全地球追逐緊既板塊, 其中二個一定是CPU:GPU RATIO + Memory, 前都現在由AMD主導, 如果未來AI 玩到要CPU比例, AMD 都有參與CPU製造 (INTEL 一定關事, 係關大事定細事咁解), 所以一出業績, 不錯的願緊, 股價又再上升一成以上, 離萬億市值不遠矣, 有啲值頭講明要追NVDA 市值, 咁仲有十倍上升空間, 當你唔得, 永遠係得AVGO 啲水準, 都有3-4倍增長, 財富增值足夠改變一生選擇。

Memory ETF 最重要包左三星, 海力士, MU (佔左75%), 依家大確 ~$45-46, 大家係度估由於DEMAND 實在太大, 公司做唔切, 依家PE先得5X, 當成個行業被看好, 改變估值, 又有盈利極速增長支持, 雖然今年都升左一倍以上, 但部份人指出依隻ETF 最終可能值 ~$200 (2030年左右), 有信心又無咩唸法, 可能買一買都未必會太差。

當然還有半導體ETF SMH 都是AI時代必須要有的公司, 買多買少睇自己信念, (我自己就好少, 非常悔恨自己)

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最後, 唔好睇少BRK.B, 如果持有現金 vs BRK.B 來看, 還是將部份錢轉為持有BRK.B 還有機會不用輸通脹, 揸現金做活期 / 定期係有一定緊急需要, 但大部錢還是需要放入市場增長, BRK好, SPYM好, QQQM 好, 就算無增長一倍二倍, 都有8-15% 年增長, 是必需的。

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豪哥, 黎到第34屆終於完夢

(如果睇原片, 仲有同秋生哥合照, 有興趣可以睇)

上年係咁講, 「大家好, 我係謝君豪」