香港REITS及地產股現在的投資價值

(Update 20200330) 下跌至二萬四千點, 星期五更下跌至二萬二千點附近, 是買入的時機嗎?

財經新聞訪問市民, 很多人有大量現金等低位買貨, 應該仍不是一個買入時機, 因為要行相反理論, 連「大師」都說要回OFFICE買貨, 真是你懂的了吧

實際上, REITS或者地產股現在處於什麼位置呢? 我不才, 嘗試用股息角度來做歷史比較

(Source - Dividend: from aastocks, stock price: from yahoo finance)

(823) 看歷史股價不斷平穩向上, 相對息率就愈黎愈低, 因為預期增長快。近三年看, 有約4%息, 已經頗為吸引, 如果增長可以保持的話。

(778) 前日曾跌至~$7左右, 是什麼概念? 如果派息不增長, 就有7%息以上, 不過可以減派息, 或者市場給予8厘或 9厘 (即股價持續下跌, 市場可預期減派息令股份吸引力下降)

(435) 和778接近, 前日跌至近$4約有6.75%息, 如果不減派息, 永遠低息過778, 原因似乎是資產包了一些辦公室(如灣仔的陽光中心), 撇除2008-2009 的outliers, 現價正處於低位

(808) 近年股價處於$2.5-3.5上上落落, 派息是穩步增長, 以股息今年不減派的前提下, 現價是在低位

(2778) 早在2008年股價高見$4.75, 到左2020 年, 股價原來比2008年還低, 很神奇, 倒數12年前

(14) 只有2000年後紀錄, 唯有盡做, 又是2008年高位$25.95, 但2020年低見$24.X, 即只是收了十數年來的息, 賺息但無賺價, 現價息率又處於高位 (即現價處於低位)

(16) 用「均價投資」方法看, 16基本上完全勝任, 近年波幅有二至四成, 如果有看今個月信報月刊, 專家教下跌穿$100不怕買, 最終會重回200天平均線以上, 上上落落, 賺息賺價, 現價息率頗為吸引

(83) 近年基本上和16接近, 上上落落, 現價股息率也很吸引

總結: 大升大膁就有點困難, 但一旦疫情退卻, 恢復消費, 均價回歸, REITS / 地產股穩定增長可望重臨

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大家的看法又如何呢? 趁低會買什麼股份呢? 歡迎分享一下。

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