又回望少少S-REITS

前兩日見FB有人SHARE S-REITS東西, 我都很久沒有去回看

新加坡7-8月業績(精選)

相信新加坡REITS / Business Trust 只會在每季業績後作一點點更新, 會全力投入美股市場裡。現在做法基本上是長期持有不會看, 因疫情影響價格有高低, 但有一部會表現突出, 有一部份就表現麻麻, 現在只是希渴望有一天一切回復正常, 每間REITS都可以回復正常派息, 「正常」只是指沒有疫情的正常, 至於其他「正常」就可能無法回頭了。。。

AJBU: DPU 相對上年, 以半年比較升了13.6%, 息率以現價約~3%, 是否合理見人見智。

業績 (新加坡股)-July-August 2020

(July-August 2020)

(Singapore, in S$ mainly)

再看多一季看看有沒有起息, 可能會減少時間在S-Reits / Business Trust 身上, 某程度是等待其價值回歸, 等收息及價格回升就可以, 不用花太多時間管理。

業績焦點日期在21/7 - 23/7, 數間精算心水就在這幾日出業績。

幾則更新

1. 疫情在香港又嚴重了, 又是自救最重要啊, 戴口罩, 不要去人多的地方, 雖然「政府永遠是對的」, 但自己顧自己有時也很重要

2. 新加坡提前大選, 看看有沒有太多變化, 影響新加坡的投資價值

傳統REITS投資(一): 新加坡篇(4)- Frasers Centrepoint Trust (J69U)

Frasers Centrepoint Trust 由幾個商場組合成的REITS, 全部商場座落MRT附近, 近年股價上升勢頭持續, 直至疫情時打回原形, 但短期因素並不會影響長期競爭能力, 今次深度調整確實是一次買入長線持有收息及賺價的機會。

傳統REITS投資(一): 新加坡篇(3)- Mapletree Commercial Trust (N2IU)

Mapletree 旗下有幾間REITS, 雖然個人比較傾向ME8U, 但另外幾間也很不錯, M44U 就做LOGISTIC, 今次介紹的N2IU就關於商場及比較出名的商場VivoCity, 一旦疫情過後, 相信會再度反映公司的租務能力, 提升回報是最基本的要求, N2IU 會頗有優勢。

對新加坡REITS / BUSINESS TRUST的一些看法

千年難得一次的超級大跌市, 有一批人就財富在剎那間消失了, 但另一批人在計算價值後在低位昂然買入, 如持有至今, 可以是有40-50%的回報。至於現在是否還有投資機會, 就看看你對回報高低的看法 (賺價+賺息 VS 賺息, 當然仍主要是以賺息+賺價為主, 要maximize profit 才會有進步)

傳統REITS投資(一): 新加坡篇(2)- CapitaLand Mall Trust(C38U) + CapitaLand Commercial Trust(C61U)

很久沒有更新此系列, 趁股價終於準備「正常」, 又不會再買香港REITS時, 要多點介紹新加坡的REITS潛力可以去到那一方, 最基本是不用看到2047年地契完的不確定性因素。

今年一月宣佈左C38U及C61U合併, 當時會準備成為全亞洲第三大市值既REITS, 從中可看到兩間公司裡的資產質素非常不俗, 有很多都在繁忙地區的商場或辦公室, 現在嘗試睇深入了多少少。

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(4) - Ascendas Real Estate Investment Trust(A17U)

A17U 是指數成份股(其他指數成份股的REITS包括C38U, C61U, M44U), 理論上走勢和指數應該差不多, 但近一兩年走勢比較強, 相信是和新買入的資產質量有關

回望過去10年多的DPU紀錄, 也是穩中向上, 息率也在5.5%-6.5%之間, 如果當做定期是可以的, 但中間要經過幾次風浪, 的確不是容易處理

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(3) - Mapletree Industrial Trust(ME8U)

ME8U 是我自己比較喜愛的REITS, 自上市以來基本上每年DPU都有所提升

近年還積極買入美國的DATA CENTRE, 令物業組合不用過份則重於新加坡

DPU紀錄及每年高低位如下, 預計2020年DPU未必可以達標, 一切要看疫情何時受控

傳統REITS投資(一): 新加坡篇(1)- Parkway Life REIT (C2PU)

之後一連三天會介紹一下新加坡不同類型的REITS, 待下兩星期業績會再作更新

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除了科網相關的新加坡REITS / BUSINESS TRUST之外, 尚有二隻是非商場或辦公室的本土為主的REITS可以參考一下, 今日想介紹一下Parkway Life REIT (C2PU)

看看以下每年股息, 基本上看十年是有增無減, 畢竟醫療相關的物業基本上收入是很穩定, 而且只會年年遞增, 出租物業本身, 以新加坡三間醫院為例, 簽了長期合約是每年會增加租金1%, 要突然爆升就比較難, 但穩定收入就無容置疑, 如果以二月尾至四月頭的抗跌力來說, C2PU尚算溫和, 而且開始有吸納的價值, 個人看法是有4%-4.5%股息就可以慢慢收集。

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(2) - KEPPEL DC REIT(AJBU)

很久沒有更新此系列, 一來要用上不少時間, 二來面對中國武漢肺炎, 還是先照顧好自己, 才繼續有能力做長線投資

今次簡單少少, 用兩幅圖包含AJBU究竟是持有什麼資產, 及預期派息作為參考。

再詳細分析會等待最新季度業績再詳細探討一下

組合如下:

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(1) - Netlink NBN (CJLU)

(Update 20200331) 所謂科網股相關的REITS / Business Trust, 即是關於上網, DATA CENTRE 之類的基礎建設, 如果沒有這些基礎設施, CLOUD, e-payment 等服務根本不能做下去, 所以絕對有投資價值

在S-REITS / Business Trust已經提及四間直接或間接和科網有關的公司, 我現在嘗試解釋一下為何值得買入收息, 純粹個人分享, 始終買新加坡股不及買港股美股受歡迎

CJLU約上了市兩年多, 據講當時由Singtel 分拆出來獨立上市, 如沒有理解錯賺錢方式如下:

每一間屋或每間商業機構都需要上網, 要安裝fibre, CJLU賺錢的方法是每一個月收取一個固定的接駁費, 中間包括維修, 另外新興建的大廈或者住屋也會作出安裝, 以公司佔九成左右市佔率, 即基本上有新屋或新商場寫字樓, 九成會用上公司的接駁上網服務。Fibre 大約有35年壽命, 每年有穩定上升, 數字如下:

(from quarter result ppt - Feb 2020)

(from quarter result ppt. - Feb 2020)

(from Corporate Day - Nov 2019)

公司收費有政府審核, 大約五年會REVIEW一次費用, 中間第三年或者可能會REVIEW費用。 2018-2022五年為一個循環, 可能今年會有REVIEW。

Stock price at 4 March 2020

股價第一年多都是輕微上落, 終於在去到開始慢慢上升, 息口由近六厘, 回落至五厘左右
(2019年預期息: $0.0504, yield=0.0504/1.01=4.99%)

以每年約五厘息, 大概每年有3-4%增長, 收入又似乎穩定, 是值得持有等賺息賺價的股份。

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四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(4) - Ascendas Real Estate Investment Trust(A17U)

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(3) - Mapletree Industrial Trust(ME8U)

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(2) - KEPPEL DC REIT(AJBU)

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(1) - Netlink NBN (CJLU)

科網投資想法(三)

S-REITS / Business Trust list

問與答(1)

Q: 上個月月尾美股大跌一成幾, 唔係關武漢肺炎事咩?
A: 不知道

Q: 今星期頭幾日, 星期一升左千幾點, 到左星期二又減息半厘又話準備會繼續減, 個勢準備再QE咁, 但跌成八百點, 尋日又升返千幾點, 點解會暴升暴跌既?
A: 不知道

Q: 減左息之後, 新加坡REITS反彈速度極快, 兩日就恢復之前啲價位, 又係咩原因呢?
A: 不知道

Q: 但話事話, 新加坡REITS升, 但香港REITS好似定左格咁, 以息率計, 係歷史低位到橫行, 唔係資訊發達架咩, 做咩新加坡識升, 香港就唔多升架?
A: 不知道

Q: 咪住先, 唔係新聞講到全球大爆發, 會影響到好多年經濟咩, 做咩仲有人買股票? 唔係應該沽晒佢先係最穩陣咩?
A: 咁你尋日有食飯, 今日都要食飯, 之後每一日都要飯既

Q: 原來你都有問題會唔係「不知道」
A: 咁人都仲係要食野飲水維生, 未有病之前要頂得一日得一日

傳統REITS投資(一): 新加坡篇(1)

近排市況大起大落, 又去到地球即將爆炸既境況, 所以又有人同你講價值投資者入貨既機會黎啦飛雲, 咁就算機會黎都要睇下邊啲好似好抵買, 嘗試寫少少REITS投資, 純以息口, 增長前景黎睇, 其他反正都唔太識, 就留返俾啲識既人去睇

幾間重心, 主要收入來源黎自新加坡本土

商場: C38U, J69U, SK6U

寫字樓: C61U

商場+寫字樓: N2IU, T82U

醫療: C2PU


1. 首先 C38U準備年中和C61U合併, 成為亞洲第三大REITS, 就咁睇返上年息口, C38U 約莫5%, C61U 大概4.5%, 好似息口一般咁, 但睇佢地堆資產就係啲中心地帶位, 派息歷史證明左會穩步上升, 不過以股價過去一年走勢係有升, 但比較tech 個啲ME8U, AJBU 就無得比, 不過依家落後即係有空間之後升返啲, 如要求爆升就唔多會, 但有穩定派息+穩定增長係會做到。

2. 同一道理應用於T82U, 股價麻麻地但依一兩年應該進入收成期, 睇下新資產能否提升派息, 收住息等驚喜

3. N2IU 又係啲息口低但預期增長會快一點, 上年合併埋Business City (Phase 2), 即係佢阿媽有咩正野就注入依啲REITS裡邊, 本身主要收入來源就係Vivocity + Business City (Phase 1), 所以息口相對低一點, 但未來一兩年增長可望預期加快

4. J69U 又係近一兩年股價升得好, 預期息率又係低啲, 但本身資產又係長年期 leasehold, 位置又好似幾好, 所以相對低一點息換黎個增長股息

5. C2PU, 主要由三個醫院+日本nursing homes 組成, 又係近一年升左唔少, 派息率大概都係3.6%-3.7%左右, 同CJLU兩兄弟追到追唔到

所以機會和選擇係唔少, 啱心水可以買返啲

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講少少美股, 大跌後係咪打折入場, 還是仲會跌? 無人知, 雖然有人唔同意, 但都係繼續分注入貨, 長期持有, 如果買入個價位同現價距離幾成根本連睇既意欲都無埋, 咁就進入去另一個境界架喇。

Mastercard 換CEO話pre-market 跌, 情況咪好似servicenow 個次咁直插無水花, 即係一個超級特價既買入機會啊

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科網股投資想法(三)

2020年一月更新-美股, 新加坡REITS/Business Trust, 港股

Again, you will never walk alone!

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美股

十二月一個大升, 剛一星期又黎個升市, 依然繼續長期持有等收成, 個堆QQQ, VOO, MSFT, V, MA 都係放埋一邊等泡沬, 但暫時又唔係太泡沫, 好似升定部份2020年啲升幅咁

人棄我取股都升左少少, 如果仲想繼續人棄我取可以留意下STOR, ILPT

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新加坡REITS / Business Trust

由十一月初至十二月有兩個月時間低價入市, 唔知點解要咁樣大特價, 最少打左九五折, 如果有分注跟入應該由今星期開始會有收穫, 代表包括C61U, C38U, A17U, T82U, 等跟住兩星期出業績前睇下會唔會有另一個衝擊

SK6U 出左業績, 都係預期穩步上揚, 收購埋澳洲個物業(佔50%股份), 今年另三個季度業績預期要好過上年, 個人就仍然覺得好吸引, 收息 + 增長, 睇五年好似幾無敵咁

如果仲想入啲落後股份, 可以BUOU/ND8U, JYEU有機會的, 或者睇埋業績先未遲

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港股

近排開始加返本地股份, 繼續人棄我取, 主要係跌得殘殘地息率開始吸引為主

電訊股: 1310, 6823

REITS: 778, 435, 823

銀行: 11, 2388

其他收息股: 900, 331, 46, 14, 2

會繼續分注入啲

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今日台灣選舉, 一人一票選總統, 自己有份選擇, 依啲就係有票在手既自由

如有台灣網友, 請珍惜自己手上的一票, 去投票

有個例子, 可以睇到唔同方法達到財務自由

咁啱見到如下

https://finance.discuss.com.hk/viewthread.php?tid=28738128&extra=&page=1

500萬點樣做到一個月三萬蚊被動收入

如果就咁計, $360k/5M=7.2% 回報, 基本上係納指或者標指既每年平均回報

其中有個回應雖然一句但對某啲人黎講幾有效

https://finance.discuss.com.hk/viewthread.php?tid=28738128&extra=&page=2

"槓桿一倍，再買 S-reit 加 ETD , 唔難做到呢個現金流。"

即係5M -> 10M 再做收息或者資本增值效果

咁如果唔想去得太盡咪可能借60%左右, 當借三百萬到八百萬

例如IB 借日元或者歐元, 1% 息, 即係3M有1%息

8M -> 70% 買S-REITS, 30% 買美股ETF

用返之前平均買Tech related (ME8U, AJBU, CJLU, A17U), 1st Tier (N2IU, C38U, C61U, T82U, J69U, C2PU, SK6U) --> overall 約5% 息, 1% capital growth --> 6% 回報 on average

30% ETF (VOO, QQQ) -> 保守啲當7% 回報on average

8M*70%*6% (S-REITS) + 8M*30%*7% (US ETF) - 3M*1% (借錢既息口)
= 336k + 168k - 30k = 474k -> 39.5k per month

當然有currency risk, 或者回報不似預期之類, 純粹個人認為係其中一個可行方案

如果可以繼續累積個本金每年再大一點, 扣除inflation 應該可以保持到30k 既purchasing power

至於其他方法就各施各法, 總有一個適合自己的