書藉推介(六): 郝承林-科網股三步曲

郝承林, 信報專欄財經作家, 逢星期三及五有新文章分享, 永遠都不會不看, 看了永遠有所得著, 基本上近年最著名的投資方向就是科網股, 過去幾年現在, 直至未來好幾年, 科網股仍然是主要的投資主題, 組合裡必然有一定部份包括科網股

第一本2014年出版

另5隻未來5年必買的美股

專心做好功課, 只要能渡過今次的人為危機, 全世界提高警覺, 做好預防, 對未來還是充滿信心及希望。


1. Adobe (ADBE)

一文理解科網股如何長期持續獲利(大型美股篇)

今次嘗試單刀直入, 講及一些科網股的業務是涉及那一些類型, 為何可以長期有高估值但依然有人長期持有, 好像牛市熊市也可以最後再創新高, 繼續向自己的歷史高位不斷破頂, 但也不是無價值, 永遠只是覺得貴但仍然想買入長線投資, 箇中原因不外乎生意模式, 每年穩定收入, 每年都可以有正數的自由現金流, 問題只是增長是多是少。

個人認為主要範疇 (主要收入來源) 如下:

數間可視為疫情下的重要公司

Sorry I do not hear your question.

You don't need to repeat the question. Please move to the next question

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除了考慮持有現金度過寒冬之外, 還可以買入科網股或相關電訊公司, 或者其他行業可以抗疫的, (可抗疫即業務受經濟環境影響相對少), 相對正常公司股價有大一點抗跌能力, 或者在見底回升時會升得更加快

5隻未來5年可預期增長的美股-20200316

(更新-20200330) - 原本是昨天的POST, 但美股下跌太多, 還介紹別人買股票難聽過說粗話, 所以延至今日才發表, 可以參考一下, 請分多注慢慢入, 不用急於一時。

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重溫一下已談及一段時間, 又股災又升到或下跌到不能夠理解的價位, 究竟心目中有那一類股票可以作為「儲蓄」, 不是說要看二十年, 當以五年為目標, 可看看以下分享作為參考:

1. Microsoft

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(1) - Netlink NBN (CJLU)

(Update 20200331) 所謂科網股相關的REITS / Business Trust, 即是關於上網, DATA CENTRE 之類的基礎建設, 如果沒有這些基礎設施, CLOUD, e-payment 等服務根本不能做下去, 所以絕對有投資價值

在S-REITS / Business Trust已經提及四間直接或間接和科網有關的公司, 我現在嘗試解釋一下為何值得買入收息, 純粹個人分享, 始終買新加坡股不及買港股美股受歡迎

CJLU約上了市兩年多, 據講當時由Singtel 分拆出來獨立上市, 如沒有理解錯賺錢方式如下:

每一間屋或每間商業機構都需要上網, 要安裝fibre, CJLU賺錢的方法是每一個月收取一個固定的接駁費, 中間包括維修, 另外新興建的大廈或者住屋也會作出安裝, 以公司佔九成左右市佔率, 即基本上有新屋或新商場寫字樓, 九成會用上公司的接駁上網服務。Fibre 大約有35年壽命, 每年有穩定上升, 數字如下:

(from quarter result ppt - Feb 2020)

(from quarter result ppt. - Feb 2020)

(from Corporate Day - Nov 2019)

公司收費有政府審核, 大約五年會REVIEW一次費用, 中間第三年或者可能會REVIEW費用。 2018-2022五年為一個循環, 可能今年會有REVIEW。

Stock price at 4 March 2020

股價第一年多都是輕微上落, 終於在去到開始慢慢上升, 息口由近六厘, 回落至五厘左右
(2019年預期息: $0.0504, yield=0.0504/1.01=4.99%)

以每年約五厘息, 大概每年有3-4%增長, 收入又似乎穩定, 是值得持有等賺息賺價的股份。

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四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(4) - Ascendas Real Estate Investment Trust(A17U)

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(3) - Mapletree Industrial Trust(ME8U)

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(2) - KEPPEL DC REIT(AJBU)

四隻必買的新加坡科網相關REITS/Business Trust(1) - Netlink NBN (CJLU)

科網投資想法(三)

S-REITS / Business Trust list

20200303-兩隻必買的美股ETF

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US stock(置頂文) (經常更新)

(1) 穩定增長股(精選), (2) 高速增長股(精選)

(更新-20200329) 如果想完全不想理會股市, 但錢儲在銀行戶口不斷被「打劫」, 可以做的是買追踪指數既ETF, 最簡單就買美股的S&P500, 及接近納指的 NASDAQ-100 index
(註-20210325：一年後這個更新加的statement 依然有用，請繼續你的投資方式，不變應萬變，最終可以跑出)

1. VOO (追踪S&P 500 指數的ETF)

(Date: 2 March 2020)

https://www.etf.com/VOO#overview

最高比重的都是科網的巨人如MSFT, AAPL, 另還包括其他行業如有銀行股, 比例不少。管理費為0.03%。

近十年平均回報約8-10%, 每季派一次息, 未計及除稅前約有現價2%息。


2. QQQ (trace NASDAQ-100 index ETF)

(Date: 2 March 2020)

https://www.etf.com/QQQ#overview

科網股佔63%, 主要以AAPL. MSFT為主力, 不過其中有一個好大的缺點是沒有Visa, Mastercard

近十年平均回報約15-17%, 也是四季派息, 不過息口不會太高, 未除稅前平均不足1%, 但買QQQ目標是股價上升。管理費為0.2%。(註-20210325：現QQQ股價約$310)

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如果想買入, 其中的策略並不複雜

1. 月供, 無論股市高或低都買入定額金錢或者定額股份, 可以一股股買, 十股八股買問題都不大, 有部份證券行完全不收手續費, 最重要是不用付印花稅。

2. 高沽低買策略, 留一部份在低位入,長期持有, 另一部份可作短期投機, 任何情況下都持有股份, 可以感受一下持有的股票持有數年可能會升數十% 或者是一倍, 是很奇妙的事情

3. (新加-20210325)不賣股，但每逢大調整時，在低位繼續分注入貨，buy and hold

4. (新加-20210325)判斷適當時候的「高位，沽出當時資金的20%為現金，等候下調買入的機會，雖然不一定會賺盡，但在低位時有時買入股票，來一個八成持股，兩成現金等熊市，一年還是有2-3次是「股災」。

(新加-20210325) 人生太短，出手要更大，VOO，QQQ是相對穩定之選，現金可以增值但不能大幅增值，如果想用ETF賺取自己的人生，「上契」確實是一個不錯的選擇，只要你夠膽調整入，逄底入，財富增值就有你的份兒，到時可以幻想自己財務自由，增加自己日後的選擇權，例如打工形式的改變(如只做兼職工作)，居住地方-可能周圍旅居，不用固定在辦公室工作等等，選擇權永遠在自己手裡，那人就有機會比較開心一點點。

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(last update: 20210325)

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#標題黨

科網股投資想法(三)

(Update 20200330) 對上一次寫關於科網股想法已是上年六月了, 讓我更新一下整個想法

1. 電力: 
(香港) 2中電
(US) NEE <- 老實來說, 我也不太熟識

2. NETWORK / 綱絡供應商: 
(香港) 6823, 1310, 
(新加坡) CJLU, 
(US-Tower) AMT, CCI, SBAC, 
(US-電訊商): TMUS <- 近日T-mobile 和 Sprint 合併, 準備與AT&T, VERIZON一決天下, 這種顛覆的事情似曾相識啊

3. DATA CENTRE: 
(香港) 1686 新意網, 
(新加坡) AJBU, ME8U, A17U, 
(US)  EQIX, DLR, COR, QTS, CONE

4. Cloud related (IaaS, Paas, SaaS): MSFT, ADBE, CRM, NOW, WDAY
(Other stocks for reference: SHOP, TTD, ZM, AAPL, AMZN)

5. Payment: V, MA, GPN

雖然疫情持續擴散, 但地球仍要繼續運作, 有部份公司轉為HOME OFFICE, 同事間仍繼續保持聯繫, 工作還是要做, 課堂仍要繼續上。

這些科網相關的股份在每一次調整可以很快回高位, 甚至繼續破頂。

大部份都是美股, 加少部份新加坡股, 再加部份香港(700, 9988 其實也可以的, 可自行留意一下), 所以必須要有一個美股戶口, 很容易開戶。在香港, 例如銀行已可以有美股戶口(手續費偏貴一點), 如想手續費便宜一點, 耀才, 致富也可, 如果想資金離開香港可以是IB (Interactive Brokers), CS (Charles Schwab) , FT (Firstrade), 買賣佣金再便宜一點, 甚至免手續費。

承上篇文章, 如果對任何股票都缺乏興趣, 但又想保持資產購買力, 請月供VOO, QQQ 這些ETF, 因為指數新高後可再創新高, 指數成份的公司Free cashflow 又不斷流入買回自己股份, 令股東繼續受惠, 暫時看不到有逆轉情況。

2020年播種, 就是2025年, 2030年的成果, 雖然疫情結果仍然不清楚, 如果大穫就後果嚴重。但如果不是大穫, 預期一切可回復正常, 即時進入滅頂式印銀紙, 到時就平民GG了............

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